Cameroun : 300 millions $ supplémentaires recherchés sur l’eurobond 2033

 (Agence Ecofin) - L’Etat camerounais cherche à diversifier ses sources de financement pour l’exercice 2026. La nouvelle opération doit permettre au Trésor de lever des ressources supplémentaires sur les marchés internationaux tout en s’appuyant sur une souche obligataire déjà connue des investisseurs. Une partie des fonds sera consacrée à l’apurement des arriérés de paiement.

Le Cameroun prépare une émission complémentaire de 300 millions $ adossée à son eurobond de 850 millions $ émis en 2021, assorti d’un coupon de 8,875 % et arrivant à échéance en janvier 2033. Annoncée le mardi 6 octobre par le ministère des Finances, l’opération est arrangée par Standard Chartered Bank. Horus Investment Group et Blend Finance interviennent comme conseils financiers de l’État.

Cette opération ne correspond pas à l’émission d’un nouvel eurobond sur le marché de la dette. Il s’agit d’une nouvelle tranche de dette que le Cameroun prévoit d’ajouter à la souche existante. Cette technique, appelée « tap », consiste à augmenter l’encours d’une obligation déjà en circulation plutôt qu’à créer un nouvel emprunt obligataire.

La tranche envisagée reprendra les principales caractéristiques de l’eurobond existant. Le Cameroun revient ainsi sur le marché avec une souche déjà connue des investisseurs.

Financer le budget

Si les 300 millions $ sont entièrement mobilisés, l’encours de la souche passera de 850 millions à 1,15 milliard $. La réouverture de cette ligne doit permettre au Trésor camerounais de concentrer les volumes sur une obligation déjà cotée et suivie par les investisseurs. Lire la suite ICI